自《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》下发以来，其中提及的银行存管要求便被看作是网贷机构是否合规的一大标准，但完成银行存管的网贷机构占比依然不高。

日前，银监会正式发布《网络借贷资金存管业务指引》(下称《指引》)，分别从业务定义、操作流程、责任划分、办理条件、业务规范等方面，对网贷资金存管进行了详细、全面的规定。随着有关资金存管的业务规则和操作规范进一步明晰，网贷行业的合规步伐将进一步加快。

行业更趋规范

当前，我国网贷行业还处于规范发展初期，大部分网贷机构未实施客户资金第三方存管，客户投资、还款的资金通过平台开立的银行账户、平台法人账户或其他内部人账户进行流转，有的机构还存在将大量标的归集到少数借款人账户名下的情况。此外，还有部分网贷机构选择非银行金融机构开展资金存管业务，在账户设置、资金监管等方面未实现真正意义上的独立第三方资金存管。

据盈灿咨询不完全统计，目前市场中符合《指引》要求的网贷机构少之又少。截至2017年2月27日，共有民生银行、江西银行、徽商银行、恒丰银行和华兴银行等38家银行布局P2P网贷平台资金存管业务。在完成资金存管方面，共有122家正常运营平台与银行完成直接存管系统对接并上线，只占P2P网贷行业正常运营平台总数量的5.11%。

资金存管的不规范无疑增加了投资者的风险，一些网贷机构由于在资金方面缺乏第三方监管，普遍存在设立资金池，侵占或挪用客户资金的行为，有的甚至卷款跑路，极大损害了投资人利益。对此，银监会有关负责人表示：“资金存管机制实现了客户资金与网贷机构自有资金的分账管理，从物理意义上防止网贷机构非法触碰客户资金，确保网贷机构‘见钱不摸钱’。同时，商业银行作为资金存管机构，按照出借人与借款人发出的指令或授权，办理网贷资金的清算支付，并由商业银行与网贷机构共同完成资金对账工作，加强了对网贷资金在交易流转环节的监督，有效防范了网贷机构非法挪用客户资金的风险。”

宜信公司副总裁刘恬敏也表示，落实网贷平台资金存管能有效防范网贷平台以下潜在风险。第一是降低平台跑路风险，存管实现了用户资金与网贷平台有效隔离，大大降低网贷平台卷款跑路的可能性;第二是银行为网贷平台建立用户自账户体系，同步核对借款信息的匹配度，并根据合同信息展开资金划转，有效防止网贷平台出现设立资金池的情况。

第三是资金存管情况透明可查，银行将会监控核对从用户实名开户、合同签署备案，交易与合同的匹配审核、交易资金的划转的全部流程，并定期出具资金存管报告，用户可在网站上查询资金存管情况。

《指引》还对存管人、委托人都进行了明确的界定。开鑫金服总经理周治翰表示：“对于存管合同的具体事项，例如网贷平台申请开展存管业务时应履行的程序和责任、银行开展存管业务应满足的条件、职责和系统要求等，《指引》都做了详细规定。而在有了明确的方向和依据后，网贷平台与商业银行的存管业务合作推进将更具操作性，便于落地。”

农发贷联合创始人兼CEO杨世华就表示，农发贷的资金来源——理财农场已与上海银行签署《资金存管》协议，并获批ICP及EDI许可证，成为集“央行互金协会首批会员 + ICP/EDI双证 + 银行存管协议”三大资质于一身的平台。

存管人要求更明晰

值得关注的是，与此前发布的征求意见稿相比，最终下发的《指引》对存管人范围和职责进一步予以明确。

“考虑到银行业金融机构中，除商业银行外，其他银行业金融机构均不具备开立个人账户或清算支付的功能，因此将存管人范围明确为符合条件的商业银行。同时对存管人应具备的业务条件作出了明确规定，从责任部门、技术系统、业务制度、支付结算等方面提出了基本要求。”银监会有关负责人表示。

《指引》还对存管人的职责义务做出了明确界定，内容涵盖业务审查、账户开立、清算支付、账户核对、存管报告、档案保管、资金监督等方面。但鉴于网贷行业目前正处于规范整顿期，为防止风险传染，做好风险隔离，《指引》在数据信息真实性和准确性、营销宣传、资金管理运用等方面明确了存管人的免责条款，以保护存管人的合法权益，避免商业银行声誉风险。

此外，之前的征求意见稿要求存管人必须“自主研发”网络借贷资金存管业务技术系统，《指引》则调整为“自主管理”，且对不得外包的业务也进行了明确，即“与资金安全的相关业务不得外包”。这一调整，将在大幅度提高网贷资金存管操作性的同时，也保障了投资者资金安全。

记者梳理发现，目前网贷资金存管的主力军是城商行、其次是股份制银行，再次是民营银行。此次《指引》明确银行存管的边界责任，允许银行存管系统的技术外包，对那些在自主研发技术上均有所欠缺的银行来说将是一大利好。

人人贷联合创始人杨一夫表示：“存管人很明确地限定在了商业银行，也就是说第三方支付机构的存管模式被明确地否定了。”可以预见，随着《指引》的正式实施，可以预见到，大量不合规平台或技术能力无法实现资金存管的平台将会退出。

同时，《指引》的出台为银行开展网贷资金存管业务提供了依据和标准，将进一步加速网贷机构整改合规的进程。广州e贷总裁方颂透露，资金存管是目前网贷机构合规化工作推进的难题，之前不少银行因无明确指引，对网贷资金存管业务存在顾虑。“接下来的工作将更顺畅。”方颂说。

的确，《指引》正式明确了银行存管是平台合规的基本门槛，银行存管也成为网贷机构合规、安全的重要衡量指标和手段。不过，金蛋科技CEO邓巍仍对投资者提出了建议：“未来还须重点从以下几个维度考察平台，是否坚持小额、分散，对接的债权是否安全，并且债权是否足够信息透明、平台运营能力等，有效防范市场风险和运营风险。保证债权质量，才能保证投资者的持续稳定的投资收益，平台和整个行业才能获得长远的发展。”