目前我国已进入经济增速换档期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期“三期叠加”阶段，传统的粗放型增长模式已经不能适应当前经济发展需要。新常态下谋发展重在调结构。优化信贷结构、促进经济结构调整，需要银行业进一步增加“三农”、小微信贷投入，提高信贷资源在经济薄弱环节的配置比例。

2014年4月以来国家频出定向降准货币政策，以促进信贷结构优化，降低“三农”、小微的融资成本。然而自定向降准政策颁布之后，“三农”贷款同比增速并未上升，农村贷款与农户贷款同比增速甚至低于贷款总余额的同比增速（见表1）。从涉农贷款的机构分布来看，2014年农村商业银行农业贷款的增速最快，达到46.6%，其次是村镇银行，农业贷款增速达到38.7%，而农村合作银行与农村信用合作社的农业贷款余额增速不进反退，其中农村合作银行2014年农业贷款余额较2013年减少11.1%。“三农”领域在国民经济中占据着基础性与战略性的地位，在国家政策频吹暖风之时，银行对“三农”贷款依旧保持谨慎态度。从定向降准政策推动农业经济增长的效果来看，结果也不容乐观。2015年第一季度农林牧渔业总产值同比增速下降了0.38%，第二季度同比增速下降了0.07%。



随着经济步入新常态，银行不良贷款趋势性上升。据调查，部分银行的不良贷款率甚至达到20%。考虑到自然灾害风险与农产品价格波动等市场风险，涉农贷款属于高风险贷款，据wind数据库显示，2014年农业贷款不良贷款比例是所有不良贷款平均比例的2.11倍，为此商业银行需要计提更多风险拨备以应对风险，而定向调控政策难改涉农贷款高风险低收益的特征，因此也难以扭转银行的惜贷情绪。倘若政府能对涉农贷款给予额外的风险补偿，将更具针对性，也有助于缓解银行对涉农贷款的惜贷心理，或将取得更好的政策调控效果。

作者单位：福建农林大学