新疆农商银行启动筹建 地方国企与金融同业将发挥重要作用

    ■本报记者 郝飞

    日前，国家金融监督管理总局官网发布《国家金融监督管理总局关于筹建新疆农村商业银行股份有限公司的批复》，同意筹建新疆农村商业银行股份有限公司（以下简称“新疆农商银行”）。

    业内人士普遍认为，这标志着新疆农信系统改革迈入省级统一法人架构的关键阶段。

    作为服务乡村振兴与区域经济发展的金融主力军，新疆农商银行在筹建过程中，如何进一步优化股权结构、引入优质战略投资者，以及地方国企与金融同业受让自然人股份的改革实践，成为行业关注的焦点。

    进一步引进战略投资者

    目前，新疆维吾尔自治区辖内农信机构的股东涵盖地方国企、金融同业、民营企业及自然人股东等，与内蒙古农商银行、辽宁农商银行、河南农商银行等省级农商银行筹建前的农信机构的股东结构高度相似。

    在省级农商银行筹建前，这种多元的股权结构在一定程度上反映了农信机构扎根地方、广泛吸纳社会资本参与的发展思路，但也出现一些与现代金融机构治理不相适应的问题。

    例如，股权分散化导致决策效率低下，众多小股东的利益诉求难以协调统一，使得一些关键战略决策在执行过程中遭遇重重阻碍，无法迅速适应市场变化。部分自然人股东和民营企业股东，由于缺乏专业的金融知识和丰富的行业经验，在公司治理中难以发挥有效作用，甚至可能因为短期利益驱动，影响机构的长期稳健发展。

    这种股权分散化带来的治理困境与发展掣肘，正是省级农商银行筹建过程中需要着力破解的问题之一。

    在省级农商银行筹建过程中，战略投资者的引进并非对省内原有农信机构股东进行全盘吸纳，而是双方双向选择的结果。

    比如，在海南农商银行筹建过程中，上市公司海南高速发布公告称，通过受让（原）海南农信系统现有20家机构中部分原股东所持股份的方式，参与发起设立海南农商银行。而另一家上市公司罗牛山发布公告称，将不再持有海南农商银行（筹建）的股权。

    最终，海南农商银行形成了企业法人股79.41%、自然人股17.52%、内部职工股3.07%的股东结构，既降低了股权分散带来的治理风险，又保留了部分优质股东的参与权。

    对于战略投资者的引进，各地均高度重视。2024年12月份，内蒙古农商银行筹建工作小组发布的《内蒙古农村商业银行股份有限公司征集发起人说明书》明确：内蒙古农商银行股份一部分由符合内蒙古农商银行发起人资格的涉改机构的股东或社员所持涉改机构原股金按比例自愿折转；另一部分是新增募集的股份。按照股权结构合理、股东资质优良、内部资本充足的要求，最终形成国有资本为主导，优质民营企业等资本为补充的股本结构。

    中国（海南）改革发展研究院研究员郝志运对《农村金融时报》记者表示，省级农商银行筹建阶段引入战略投资者，是优化资本结构、提升服务质效与增强风险抵御能力的关键举措。具体来看，对外需拓宽引入渠道，既可以通过资本市场推介、专项路演等形式展示农商银行的特色优势以吸引潜在投资方，也可对接专业中介机构，凭借合理估值与合规操作引入资本，还可以争取监管部门与地方政府的支持；对内则要强化管理，精准锚定自身发展需求，筛选与农商银行战略方向、企业文化相契合的战略投资者，确保战略投资者“引得进、留得住、共发展”。

    众多自然人股东的股份被“接盘”

    今年9月份，国家金融监督管理总局新疆监管局批复，同意博乐农商银行按每股1元的价格受让北屯农商银行285户自然人股东持有的9196万股股份。受让后，博乐农商银行持有北屯农商银行9196万股股份，持股比例为61.31%。

    今年以来，监管部门已发布多份关于新疆维吾尔自治区辖内农信机构股权变更的批复，其中受让方以地方国企和金融同业为主，受让股份大多是自然人持股（含职工持股）。

    从全国范围来看，地方国企与金融同业受让自然人股份的现象同样较为普遍，部分主体在完成股份受让后，还会参与省级农商银行的筹建工作，最终通过转股形式成为省级农商银行的股东。

    一位农信机构资深从业者表示，地方国企与金融同业受让自然人股份，既是股权规范的必要步骤，也是强化金融服务本土属性的关键举措。地方国企和金融同业受让自然人持有的股份的现象是多种因素促成的：一是优化股权结构，解决部分农信机构股权分散、股东资质参差不齐的问题，告别“股权碎片化”，提升公司治理与决策效率。二是助力区域农信改革，为省级统一法人农商银行组建铺路，通过归集分散自然人股权，简化后续整合流程、降低磨合风险。三是强化风险抵御能力，依托地方国企和优质金融同业的资本与资源，输出风控、管理经验。

    郝志运认为，地方国企与金融同业受让农信机构自然人股份，既是中小金融机构改革的常见做法，也是相关监管部门鼓励的农商银行组建及股权变更模式。考虑到农信机构若自然人股东占比过高，易因股权分散引发管理难题与潜在风险隐患，而通过地方国企和金融同业承接相关股份，有助于实现股权统筹与资源整合，进而提升省级农商银行的公司治理水平、经营管理效能及风险控制能力。