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农合机构加强流动性风险管理的思考

来源:农金网 作者:吴居和 发布时间:2018-09-10 RC#28-16989-38

农金网

流动性是金融业的血液,是银行经营管理的三大原则之一,而流动性风险是银行面临的重要风险之一。随着利率市场化的推进及金融创新的不断深化,银行资产负债结构越来越复杂,流动性风险更加突出。为适应新形势、新变化,监管部门对商业银行流动性风险管理办法进行多次修订,其中,2017年12月份,银监会对《商业银行流动性风险管理办法(试行)》进行修订,并进行征求意见。时隔半年后,中国银保监会正式发布《办法》。

本次《办法》的修订是通过对净稳定资金比例和流动性匹配率中各类型分子分母(资产负债)设计不同的系数(折算率),来达到指引银行限制同业、回归本源、健康可持续发展的目的。负债端,限制同业,回归存款,鼓励线上,限制线下的意图明显,并鲜明表达了对银行发展零售和小微业务的的支持态度。资产端,除了鼓励贷款限制非标资产之外,鼓励标准化债券投资(尤其是信用债)、降低企业直接融资成本的意味显著。同时,《办法》体现了差异化监管思路,根据不同银行规模设定了不同的监管达标指标:资产规模在2000亿元(含)以上的商业银行适用4个监管指标,分别为流动性覆盖率、净稳定资金比例、流动性比例和流动性匹配率;资产规模小于2000亿元的银行适用3个监管指标,分别为优质流动性资产充足率、流动性比例和流动性匹配率。

表1:历年修改《商业银行流动性风险管理办法》内容变化

时间

政策索引

内容变化

2014.02

中国银监会令2014年第2号

《商业银行流动性风险管理办法(试行)》,共六十六条。自2014年3月1日起施行。

2015.09

中国银监会令2015年第9号

共六十六条。将存贷比由监管指标调整为监测指标。规定银监会应当持续监测商业银行存贷比的变动情况,当商业银行出现存贷比指标波动较大、快速或持续单向变化等情况时,应当及时了解原因并分析其反映出的商业银行风险变化,必要时进行风险提示或要求商业银行采取相关措施。

2018.5

商业银行流动性风险管理办法

增加至七十三条。此次修订的主要内容包括:一是新引入三个量化指标。其中,净稳定资金比例适用于资产规模在2000亿元(含)以上的商业银行,优质流动性资产充足率适用于资产规模在2000亿元以下的商业银行,流动性匹配率适用于全部商业银行。  二是进一步完善流动性风险监测体系。对部分监测指标的计算方法进行了合理优化,强调其在风险管理和监管方面的运用。 三是细化了流动性风险管理相关要求,如日间流动性风险管理、融资管理等。

数据来源:银保监会官网

表2:商业银行流程性风险监管指标

监管指标

监管目的

计算公式

监管要求

适用范围

流动性比例

旨在测量银行偿还短期债务的能力

流动性比例=流动性资产余额÷流动性负债余额

不低于25%

适用于全部商业银行

流动性覆盖率

旨在确保银行具有充足的合格优质流动性资产,能够在规定的流动性压力情景下,通过变现这些资产满足未来至少30天的流动性需求

流动性覆盖率=合格优质流动性资产÷未来30天现金净流出量

不低于100%

适用于资产规模在2000亿元(含)以上的商业银行

净稳定资金比例

旨在确保商银行具有充足的稳定资金来源,以满足各类资产和表外风险敞口对稳定资金的需求

净稳定资金比例=可用的稳定资金÷所需的稳定资金

不低于100%

适用于资产规模在2000亿元(含)以上的商业银行

优质流动性资产充足率

旨在确保银行保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产,在压力情况下,银行可通过变现这些资产来满足未来30天内的流动性需求

优质流动性资产充足率=优质流动性资产÷短期现金净流出

不低于100%

适用于资产规模在2000亿元以下的商业银行

流动性匹配率

旨在引导银行合理配置长期稳定负债、高流动性或短期资产,避免过度依赖短期资金支持长期业务发展,提高流动性风险抵御能力

流动性匹配率=加权资金来源÷加权资金运用

不低于100%

适用于全部商业银行

一、政策解读

在《办法》中,三大量化指标虽然是针对不同的角度来对流动性风险进行监控,但仍存在以下共同之处:一是计算的指标都是越大越好,数值越大表明银行资金的稳定性越高、可变性能力越强。同时,在公式中,分子越大分母越小则数值越高,而分子分母的大小,则取决于纳入考核的指标范围以及数据的折算率高低,银保监会也正是通过对于指标范围的限定以及折算率的分档,来对银行后期资产负债的配置进行指导,通过设定监管指标来达到指导银行资产配置行为的目的。二是新引入的三大量化指标都更强调对于长期限债券的配置,同时打击中小型银行对于同业负债的依赖,与金融去杠杆的思想是一以贯之的。

(一)净稳定资金比例,监管要求为不低于 100%。

净稳定资金比例=可用的稳定资金÷所需的稳定资金。可用稳定资金是指可用的稳定资金是指商业银行各类资本与负债项目的账面价值与其对应的可用稳定资金系数的乘积之和。其中,账面价值指资本或负债项目在进行监管扣除或其他调整前的余额。所需的稳定资金是指银行各类资产项目的账面价值以及表外风险敞口与其对应的所需稳定资金系数的乘积之和。该指标是针对银行负债来源稳定性提出的要求,得分比例高则表明银行稳定资金来源越充足,更容易来应对中长期结构性问题,同时这也表明我国银行业监管的力度与巴塞尔协议Ⅲ的要求不断同步。

从分子上来看,根据负债的融资期限不同以及交易对手的不同,对不同的可用稳定资金赋予了不同的系数。总体来说,期限越长的资产与负债,给予的系数越大,如监管成本、剩余期限在1年期以上的其他资本工具以及1年及以上的所有有担保以及无担保的借款,以及负债都被赋予了100%的系数;而央行和金融机构提供的剩余期限在6个月以内的同业融资则被排除在计算范围之外,具体的比例如表3所示。通过对长期限资产及负债赋予较大的系数,引导银行配置稳定长期负债的意图较强。

表3 净稳定资金比例“可用的稳定资金”项目

可用的稳定资金

(分子)

期限

项目

适用系数

一年及以上

有效剩余期限在1年及以上的资产

100%

一年及以下

零售和小企业客户的存款

95%(稳定存款);90%(欠稳定存款)

同业存款

50%(6个月到一年);0%(6个月以下)

一般企业存款

普遍适用50%

数据来源:银保监会官网

表4 净稳定资金比例“所需的稳定资金”项目

所需的稳定资金

(分母)

项目

适用系数

现金、准备金、剩余期限小于6个月的央行逆回购、国库定存、利率债

0%和5%

剩余期限小于6个月的担保和质押贷款

10%

期限小于6个月的同业贷款、20%风险权重的同业资产、AA-及以上的信用债

15%

无变现障碍的2B资产(包括A+至BBB-之间的企业债)、6个月到1年之间的优质流动性资产、存放在其他金融机构的存款

50%

风险权重不高于35%的贷款

65%

风险权重超过35%的贷款、权益类资产、大宗等

85%

1年及以上的资产

100%

数据来源:银保监会官网

从分母的角度来分析,主要是根据不同资产的流动性程度来进行分档,越容易变现的资产,所需要的稳定资金越小,给予的折算率也越低,整体的指标也会越高。具体的变现比例见表4所示,但值得注意的是:对于债券的配置上,监管部门对于无变现障碍的一级资产给予5%的折算率,而对于无变现障碍的2A资产,分别给予15%以及50%的比例。可以推测,银行后期对于债券配置力量会由信用债逐渐向利率债倾斜。净稳定资金比例对于银行负债端配置提出更高的要求,与MPA考核抑制同业的思路如出一辙,净稳定资金比例的设定要求商业银行配置更为稳定的负债。

(二)优质流动性资产充足率,监管要求为不低于 100%。

优质流动性资产充足率=优质流动性资产÷短期现金净流出。短期现金净流出=可能现金流出-可能现金流入。该指标值越高,说明银行优质流动性资产储备越充足,抵御流动性风险的能力越强。该指标适用于资产规模在2000亿元以下的银行,作为流动性覆盖率指标的一种补充。相较于流动性覆盖率,该指标有三点优越之处:一是计算更为简便,无论是可能流入资金以及可能流出资金的确定范围还是优质流动性资产的分级方式都较流动性覆盖指数更为简单明确。二是更适合中小银行,该指标提出了许多不适合中小行的流动性测算因素,将流动性指标的覆盖范围不断扩大。从分子角度来分析,将优质流动性资产分为两级:一级资产包括现金、超额准备金、国债、央票和政策性金融债,二级资产包括信用评级在AA-级以上的信用债和地方政府债,具体比例如表5所示;其中对于一级资产,赋予其85%的折算率。可见,监管部门更为关注银行对于优质流动性资产的配置,未达指标的银行可能在资产配置上向流动性较好的资产(如利率债)倾斜。

从分母角度上来看,有目的将短期现金净流入的计算方式进行简化,具体比例如表5所示从现金流出角度上来看,在质押式回购方面,简化了原有按照交易对手和抵押资产类型区分折算率的方法,对质押式回购统一适用5%的折算率;而在现金流入角度上来看,将同业业务(结算业务、买断式回购除外)统一适用100%折算率。从折算率角度上也可以看出,监管部门对同业业务的折算率设置到100%,对中小银行依赖同业的行为进行打击。

表5:优质流动资产折算率

项目

折算率

优质流动性资产(分子:折算率大)

一级资产

现金

100%

存放于中央银行且在压力情景下可以提取的准备金

100%

国债、政策性金融债、央票

100%

二级资产

2A 级资产

85%

信用评级 AA-级以上的信用债

85%

未来 30 天现金流出(分母:折算率越小越好)

稳定存款

8%

满足存款保险计划

8%

欠稳定存款

35%

业务关系粗存款(清算、托管、现金服务)

25%

金融机构提供的存款及拆入资金

100%

30 天内到期的债务  

100%

抵押品(交易对手除央行之外)

5%

抵押品(交易对手为央行)

0%

其他项目

由银行业协会监督管理机构视情形确定

现金流入(分母被减数,折算率越大越好)

逆回购与证券借入(买断式)

0%

逆回购与证券借入(质押式)

100%

完全正常履约的现金流入(零售及企业贷款)

50%

完全正常履约的现金流入(金融机构:有业务关系)

0%

完全正常履约的现金流入(金融机构:其他)

100%

到期证券投资

100%

其他现金流入

由银行业协会监督管理机构视情形确定

数据来源:银保监会官网

整体来看,通过对优质流动性资产范围的限定,监管部门有目的地引导银行对于利率债进行配置;同时,在现金的流入以及流出的折算率分档上,也对于同业业务进行了抑制,这与当前金融去杠杆的防风险基调相一致。

(三)流动性匹配率,监管要求为不低于 100%。

流动性匹配率=加权资金来源÷加权资金运用。其中加权资金来源包括各项存款、同业存款、同业拆入、卖出回购、发行债券及发行同业存单等项目;而加权资金运用则包括各项贷款、存(拆)放同业、买入返售、投资同业存单、其他投资等项目。该指标值越低,说明银行以短期资金支持长期资产的问题越大,期限匹配程度越差。流动性匹配率计算较简单、敏感度较高、容易监测,可对潜在错配风险较大的银行进行有效识别,此指标适用于全部银行。引入此指标的好处在于:一是通过对于加权资金来源以及运用的限定以及折算率的设定,引导银行配置长期负债,限制短期负债;二是通过对折算率的设定,对同业负债进行抑制,侧面上配合净稳定资金指标打压同业的作用,延续金融去杠杆的思想。

从分子角度上来看,加权资金来源包括各项存款、同业存款、同业拆入、卖出回购、发行债券及发行同业存单等项目。其中对于不同的资金来源,给予了不同的折算比率,具体的指标如表6所示,其中可以分析出两个特点:一是对于存款项目无论时间长短均赋予了比同期限其他资产更大的折算比率,这也体现出监管部门鼓励传统信贷,对表外资产进行打击的策略,是金融去杠杆的手段之一。二是对于同业负债,监管部门对于不同期限给予不同的指标,权重相对偏低(3-12个月,30%-50%的折算率;三个月以内的,0%),也体现出对于同业的抑制。

表6 流动性匹配率项目表

项目

折算率(按剩余期限)

加权资金来源

<3 个月

3-12 个月

≥1

1.各项存款  

70%

70%

100%

2.同业存款  

0%

30%

100%

3.同业拆入及卖出回购  

0%

40%

100%

4.发行债券及发行同业存单  

0%

50%

100%

加权资金运用

1.各项贷款  

30%

50%

80%

2.存放同业及投资同业存单  

40%

60%

100%

3.拆放同业及买入返售  

50%

70%

100%

4.其他投资  

100%

5.由银行业监督管理机构视情形确定的项目  

由银行业监督管理机构视情形确定






数据来源:银保监会官网

从分母角度考量,加权资金运用包括各项贷款、存(拆)放同业、买入返售、投资同业存单、其他投资等项目,具体比例见表6。值得关注的是,各项贷款的折算率水平低于同期限的同业存单以及买入返售等资产,这与在分子部分对存款赋予高折算率的目的相同,都是为了引导银行对存款配置,而减少对于同业负债的依赖。

从总体上来看,流动性匹配率的设定主要是为了引导银行重新回到传统的存贷业务,去通道化完善监管的体系,同时减少对于同业负债的依赖,降低期限错配的程度,主要目的都是为了金融去杠杆。

二、对银行的影响

综合来看,当前由于市场预期相对充分,且监管层给银行预留了较多的过渡时间和缓冲空间,因此,《办法》在短期内不会对银行造成较大压力,但从长远来看,将会对银行资产负债结构乃至业务发展模式产生较大影响。

(一)抑制银行过度期限错配以获利的冲动。新规中流动性覆盖率和净稳定资金比例的监管要求实质是对商业银行短期和长期资金错配的“度”给出了明确的要求:即银行优质流动性储备需要覆盖压力状态下一个月内的资金净流出,一年以上的资产需有稳定的资金来源作为支持。通常在一月内流动性和一年以上流动性可以满足这两个指标要求时,才认为期限错配是控制在合理安全的范围内,银行期限错配有了明确的安全边界。

(二)引导银行回归存贷款等传统业务。为防范影子银行对银行可能带来的潜在风险,新规强化了对商业银行回归传统业务的引导。一是鼓励吸收客户存款。除客户存款和向央行借款外,流动性匹配率中剩余期限在3个月以内其他资金来源折算率全部为零;剩余期限在3-12个月之间的各项存款折算率也远高于同期限除向央行借款外的其他负债;传导鼓励吸收客户存款的监管导向。二是鼓励贷款运用。流动性匹配率中计算加权资金运用时,贷款的折算率均小于其他资金运用项目,向银行传导支持实体经济的意图。三是抑制影子银行业务。流动性匹配率中除债券投资、股票投资外的理财产品、信托投资计划、证券投资基金、证券公司资产管理计划等特定目的载体投资,不论期限折算系数都是100%,充分体现了抑制影子银行业务的导向。

此外,新规要求的定量指标较复杂,涉及资产变现能力、负债流失特征、资产负债期限、资产负债集中度等,指标计量涉及表内外所有资产负债业务,部分指标计量时还需要构建相关的模型,这对促进商业银行提升科技对流动性管理的支持能力提出了较大的挑战。

三、相关建议

(一)完善流动性风险管理机制。一是要借鉴银保监会修订新规的经验,根据形势变化、业务发展状况、组织架构变化和监管新要求等,及时对政策策略、制度办法、计量模型、系统设置、压力测试模型和参数定期评估;对已不适应的予以调整,对未尽业务进行补充;对系统、参数、模型及时进行调整和优化,更新流动性风险管理和计量的相关制度、文档和规则,确保流动性风险管理和计量的有效性。二是建立多层次流动性屏障。以现金备付、二级备付(一般准备金)、三级备付(流动性资产)和法定存款准备金等组成保障体系,并客观统计分析自身正常运营所需的超额准备金率,将现金备付和二级备付维护在合理水平,确保流动性充足。三是定期进行压力测试,模拟匹配现金流量。结合市场环境、自身业务特点等,针对流动性风险集中的产品、业务和机构经常性地通过不同压力情境下的现金测算,测试自身承受压力事件的能力,提高在流动性压力情况下履行其支付义务的能力。在情景假设中应将主要的影响现金流风险因素设定不同情景,比如融资能力、市场价格、资产变现、自身资产到期偿还、客户流动性需求变化等,形成完整的压力测试报告,确保及时准确把握流动性风险的变化。

(二)加强资产负债管理

1.推进信贷业务转型,加快回归本源。坚持支农支小的宗旨,回归服务实体经济的本源。一是坚持以县域为主阵地,坚守定位、专注主业,明确客户战略和营销策略,优化产品创新机制,推广批量化营销模式,全面服务县域小微企业和个人客户。二是要紧扣“乡村振兴战略”的要求,加快推进产品创新和服务创新,为农业产业化、农民消费升级和精准脱贫攻坚提供现代化金融服务。三是坚持以大零售为主攻方向。按照“小额、分散、流动”的原则,做大个人按揭贷款,做优个人消费贷款,做强单户500万元以下有抵质押的小微企业贷款,将大零售业务发展成为基石业务。四是加大不良资产处置力度,退出僵尸企业贷款等无效资金的占用,提升资金使用效率。加强金融市场业务与信贷业务的联动,探索应用资产支持证券等工具,提升信贷资产流动性。

2.推进负债业务转型,重回存款立行。拓宽存款营销渠道:一是做实郊区市场。要充分发挥点多面广和人缘相亲的优势,密切跟踪郊区农民市民化进程,扎实做好征地拆迁、三旧改造、基建项目资金营销,着力拓展大额存款来源。二是做强社区市场。提升服务能力和水平,深度参与社区居民活动,增加客户服务附加值,建立社区居民情感纽带,提升客户的情感认同,增强大众存款客户黏性。三是做优理财业务。针对农村居民对资金高收益的期盼,要进一步做好理财产品研发,推出更多安全稳健、收益较高的理财产品。四是提升主动负债能力。充分利用常备借贷便利(SLF)等融资工具,通过各种政金债、存单、同业存款、拆借等多种主动型负债工具,与多元性的交易对手进行交易,合理配置业务品种,拓宽同业客户资源。

(三)丰富流动性管理的措施。利率市场化使得农合机构资产负债业务种类和结构变化加快,传统的流动性计量方法和手段将难以及时、全面反映商业银行流动性风险状况。一是动态管理。在以静态资产负债结构为主的流动性风险指标计量框架下,完善现金流计量方法;在计算静态合同现金流缺口的基础上,增加客户行为调整和后续业务增量等因素并进行相应的客户行为调整,强化动态现金流管理。二是双向监测。流动性管理需要适度,过少和过多对农合机构经营均会产生不利影响,因此,对每一项流动性指标监测管理值的设定不仅要有防止流动性不足的要求,也要有防止流动性过剩的要求。三是坚持日常和压力管理并重。要在日常流动性管理的基础上,提高压力测试的主动性、计算精确度、测算频率以及覆盖范围,使压力测试的设计更为详细,情景更为全面。四是建立应急预案机制。除了满足监管指标要求,农合机构还应当积极建立和完善流动性风险预警机制,树立正确的风险防范意识,加大信息科技投入,注重短期风险预防,提高及时迅速处理突发风险的能力,强化中长期风险预测,做到对流动性的准确判断。


【关键词】  农,合,机构,加强,流动性,风险管理,的,思考
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