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练就 “真功夫”,戴好股权管理“紧箍咒”

来源:农金网 作者: 吴居和 发布时间:2018-09-10 RC#28-16988-38

农金网

为加强商业银行股权管理、弥补监管短板、防控金融风险,银监会曾在2010年和2017年先后颁布《关于加强中小商业银行主要股东资格审核的通知》和《关于切实弥补监管短板提升监管效能的通知》。2018年1月5日,再次出台了2018年1号令《商业银行股权管理暂行办法》(下称“《办法》”)延续既有思路,完善监管办法,剑指银行股东乱象,将股东及其关联方、一致行动人的持股比例合并计算等,提出银行股东入股数量限制采用“两参或一控”原则,并明确银监会延伸调查权,建立了从股东、商业银行到监管部门的“三位一体”的穿透监管框架,对商业银行股权管理行为实施更为精细化的监管。

3月9日,银监会发布《中国银监会办公厅关于做好<商业银行股权管理暂行办法>实施相关工作的通知》《中国银监会办公厅关于规范商业银行股东报告事项的通知》等2份对《办法》配套的文件,对《办法》的有效落地,有序清理金融机构存量股权结构违规与违规授信情况进行了细化的规定,部分整改要求有时点限制。

一、政策解读

通过分析系列文件,监管部门对股权的管理大致如下:

(一)分类管理股东

1.细化股东分类和资质要求

《办法》按照股东持股数量多寡及对金融机构影响大小为基础,将金融机构股东划分为三类,分别为持股1%以下、持股1%至5%和持股5%以上的股东。值得注意的是,在对于股东的资质要求方面,相比此前的政策,《办法》对部分股东,特别是对金融机构具有控制权股东的资质都提出了更为严格的要求,主要内容包括:

一是分类要求股东。根据《办法》要求:商业银行股东及其关联方、一致行动人(以下简称“股东”)单独或合计持有商业银行资本总额或股份5%以上的,应事先报银监会或派出机构核准;股东持股商业银行资本总额或股份1%以上、5%以下的,应在取得股权后十个工作日内向银监会报备。根据这两类股东核准、报备要求的差异,配套文件对股东进行分类要求。这对商业银行了解股东持股比例变动提出了更高的要求,使得商业银行对其股权管理的难度和挑战增加。

二是强化主要股东的资本补充能力和风险处置能力。《办法》要求“商业银行主要股东应当根据监管规定书面承诺在必要时向商业银行补充资本,并通过商业银行每年向银监会或其派出机构报告资本补充能力”。

三是新增控股股东特别规定。《办法》不仅要求“主要股东入股商业银行时,应当就入股商业银行的目的作出说明”,还要求“商业银行主要股东应当建立有效的风险隔离机制,防止风险在股东、商业银行以及其他关联机构之间传染和转移”。这也体现了在股东与金融机构间建立防火墙的要求。

2.分类要求股东持股年限

《办法》对不同类型的股东分别规定了不尽相同的持股年限。“商业银行主要股东自取得股权之日起五年内不得转让所持有的股权。”主要股东指的是“持有或控制商业银行百分之五以上股份或表决权,或持有资本总额或股份总额不足百分之五但对商业银行经营管理有重大影响的股东。”

3.调整股东持股比例限制

《办法》并未对主要股东或持股人持股比例作出进一步限制。此前,根据《关于加强中小商业银行主要股东资格审核的通知》(银监办发〔2010〕115号)及《中国银监会农村中小金融机构行政许可事项实施办法》(中国银监会令2015年第3号)要求:农村中小金融机构主要股东持股比例一般不超过20%、境外金融机构或关联方投资中资银行入股比例不得超过20%。考虑到近期银行业正在推进对外开放,或将放宽中资银行外资持股比例,该项条款不仅为外资参股中资商业银行奠定政策基础,或也意味着农村中小金融机构主要股东持股比例将完全放开。

4.严格限制关联交易

防范股东与金融机构之间、金融机构与金融机构之间关联交易,危害金融机构经营稳定性,一直都是监管机构的关注重点,《办法》也严格限制了股东与金融机构间关联交易:“商业银行对主要股东或其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终受益人等单个主体的授信余额不得超过商业银行资本净额的10%。商业银行对单个主要股东及其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终受益人的合计授信余额不得超过商业银行资本净额的15%”。同时要求商业银行运用穿透监管、实质重于形式的原则严格管理关联交易。在3月9日的配套文件中,还就不合规存量股东处置设置了细化要求甚至具体时限。

(二)穿透监管股权结构

对于股东实施“三位一体”的穿透式监管,是《办法》的一个重要内容。

1.穿透股权结构,“曲线”入股受限

《办法》将“穿透原则”落实到了金融机构股权管理方面,要求“商业银行应当按照穿透原则将主要股东及其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终受益人作为自身的关联方进行管理”。同时,“银监会及其派出机构应当加强对商业银行股东的穿透监管,加强对主要股东及其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人及最终受益人的审查、识别和认定。”

值得注意的是,《办法》禁止了股东委托他人或接受他人委托持有金融机构股权的行为,要求:“商业银行股东不得委托他人或接受他人委托持有商业银行股权”。此外,规定除经股票交易所或股转系统取得5%以下股份的情况外,严格限制了股东通过金融产品持股金融机构超过5%的情况。《办法》要求:“金融产品可以持有上市商业银行股份,但单一投资人、发行人或管理人及其实际控制人、关联方、一致行动人控制的金融产品持有同一商业银行股份合计不得超过该商业银行股份总额的5%。商业银行主要股东不得以发行、管理或通过其他手段控制的金融产品持有该商业银行股份。”

2.核查入股资金,来源必须“自有资金”

《办法》明确了股东入股金融机构的资金必须为自有资金。“商业银行股东应当使用自有资金入股商业银行,且确保资金来源合法,不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股,法律法规另有规定的除外。”

在对于自有资金的认定方法上,《中国银监会农村中小金融机构行政许可事项实施办法》要求:“入股资金为自有资金,不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股”;这也为监管机构核查股东入股资金是否为自有资金奠定了坚实的基础。

3.入股同类型金融机构不得超过“两参一控”

银监会发布的相关股权管理办法中都明确了“两参一控”的要求,“两参一控”的要求是“同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东参股商业银行的数量不得超过2家,或控股商业银行的数量不得超过1家。”值得注意的是,根据理解,某个股东在控制1家商业银行的情况下,该股东还可以参股1家商业银行;然而,除国务院授权的投资主体、银行业金融机构或法律另有规定的情况外,若某个股东已控股1家商业银行,其或不能再参股另一家商业银行。

二、政策把握

近年来,全国各地农合机构组建农商行的工作正在陆续完成,农商行的股权进一步明晰,资本实力进一步增强,法人治理进一步完善。但受客观因素影响,农商行仍面临着股权分散、管理粗放等问题,对农商行的法人治理和股权稳定造成了不利影响。在强监管的背景下,深入领会监管部门股权管理要求,完善法人治理结构,加强股权管理显得尤为重要。

(一)完善制度,规范治理。良好的公司治理机制是股权管理的基础。一是要及时根据《商业银行公司治理指引》《农村中小金融机构行政许可事项实施办法》等最新监管要求,进一步完善法人治理结构,明确“三会一层”的职责分工,理清治理主体之间的职责界限。同时,还要强化董事会履职考核,把股权管理任务纳入董事会履职考核体系中去,提升董事会在股权管理中的履职效率。在具体管理职能上,董事会办公室、财务、合规等部门在管理权限上各司其职,保证股东资格审查、信息披露,股权变更、战略投资者引进等工作顺畅运作,依法合规、有效运行。二是要完善现有公司章程,依据章程制定相关管理实施细则,增强股权管理的指导性和执行性;同时,在公司章程中要阐明股权管理主体、职责、范围、权限等要素,把股权管理规范以章程形式明确定义,提高股权管理的可执行性,明晰股权管理操作办法,细化管理实施方案,规范股东准入、股权流转、议事规则、分红制度等各方面内容。

(二)优化结构,提升实力。一是合理优化股权结构。严格按照监管部门规定的股权结构控制比例,遵循投资主体多元化、股权结构多样化原则,通过正常的股权回购、流转和增资扩股等途径,实现对现有股权结构的优化,重点要解决好目前自然人股相对分散、法人股过于集中以及战略性股东投资不足等问题,实现股权结构与客户结构、市场结构相匹配。其中,要分类管理法人股与自然人股,做好法人股准入资格、持股比例、转让手续等管理,完善自然人股流转机制,对职工股可以实行统一代持,降低自然人股管理成本。二是扩充资本实力。可结合实际,制定中长期发展规划,充分考虑行业风险及其变化、客户贷款需求变化等因素,有效提高风险管理水平及风险承受能力,根据资本充足率、核心资本充足率、拨备覆盖率等风险监管指标的要求,确定募股总额,适度开展增资扩股,有效提高资本总量。

(三)搭建平台,规范流转。为了保障农商行股权能够随着价值规律和股东的正常需求进行流转,要加快研发股权管理系统,股权托管流转平台。一方面,可由省联社牵头,充分发挥平台优势,依托大数据管理,研发适合本系统的股权管理系统,将辖内所有农商行股权统一纳入系统管理,建立包含股权登记、托管、回购、质押、配股、流转、冻结、分红、风险预警等工作模块股权信息管理平台,打通股权信息系统与业务系统通道,实现动态管理、实时监测、在线操作。另一方面,寻求股权托管措施。鼓励积极融入资本市场,符合条件的农商银行可尝试开展上市工作,省联社应牵头组织各农商银行与省级股权登记管理中心合作,将股权集中登记托管,实现股权正常流转和交易。

此外,针对当前大部分农商行股权定价系统不完善,定价体系僵化,以致在股权定价时信心权不足,难以给出合理的定价依据,在一定程度上影响了其股权市场认可度和流转效率的实际,可在股权信息系统中引入DCF模型(贴现现金流量法)、CAPM模型(资本资产定价法)、EVA模型(经济增加值估价法)等股权估值数量模型,并结合农商行所处的经济环境对模型进行优化改进,建立一套完善的股权定价大数据分析模型,避免股权定价时随行就市。

(四)加强管理,防控风险。在股权管理上,必须落实穿透原则和“两参一控”要求,提高股权透明度,切实落实关联交易管理规定和管理程序等。一是建立违法违规股东“黑名单”,加强股东日常管理与监测,对于有隐瞒关联关系、违背诚信等行为的股东,可由省联社建立股东黑名单库,对列入黑名单股东可在全省范围内采取禁止入股,提前防范股权管理风险。二是建立风险预警系统,按照穿透原则和“两参一控”要求,严格做好股东准入审查,对投资者的社会声誉、诚信记录、违法违规记录进行核实,避免操作风险的发生。三是按银监要求,适时修订相应制度,规范各种关联关系和关联交易,比如,根据银监会《关于加强商业银行股权质押管理的通知》等文件的要求,制定农商行股东及其关联客户贷款管理办法和操作流程,通过限制董事、监事资格等措施,确保农商行股金的稳定。

(五)加强培训,深化管理。一是组织开展农商行董事、监事、大股东培训,广泛宣传金融企业的特殊性,规范行使股东权利,引导股东积极参与监督管理、关心和支持农商行发展。二是要做好股权管理队伍建设,充实管理团队。用好独立董事制度,注重培育内部人才,选拔一批学习能力较强、工作经验丰富、学历条件较好的员工进行人才库管理,加强对其股权管理业务培训,有条件的农商行,对特殊岗位人才可采用外部招聘的方式直接引进,逐步建立一批业务技能完善的专业队伍。

【关键词】  练就,真功夫,戴好,股权,管理,紧箍咒
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